Sökalternativ
Hem Media Förklaringar Forskning och publikationer Statistik Penningpolitik €uron Betalningar och marknader Karriär och jobb
Förslag
Sortera efter
Inte tillgängligt på svenska

Anna Kirstine Hvid

24 November 2020
WORKING PAPER SERIES - No. 2493
Details
Abstract
A growing body of literature analyses the impact of news on companies’ equity prices. We add to this literature by showing that the transmission channel of news to prices differs across sectors. First, we disentangle sectoral equity prices into components of expected future earnings and equity risk premia. Then, we evaluate how these react to general and sector specific sentiment shocks constructed from Reuters news articles. We find that price changes for especially the financial sector are mainly driven by changes in equity risk premia, while changes in earnings expectations play a comparatively larger role for other sectors.
JEL Code
G10 : Financial Economics→General Financial Markets→General
G12 : Financial Economics→General Financial Markets→Asset Pricing, Trading Volume, Bond Interest Rates
G14 : Financial Economics→General Financial Markets→Information and Market Efficiency, Event Studies, Insider Trading

Vår webbplats använder kakor (cookies)

Vi använder funktionella kakor för att lagra användarpreferenser, analyskakor för att förbättra webbplatsens prestanda och kakor från tredje part av tredjepartstjänster som är integrerade på webbplatsen. Du kan välja att godkänna eller inte godkänna användningen av kakor. För mer information och för att se över dina inställningar för de kakor och servrar som vi använder klicka på: